内存价格在上涨，千元机价格在下降。

城门起火前，赤宇第一个投降。文章|何鲁恒编辑|李墨天文章来源|元创科技评论（ID：kechuangych）去年下半年以来，存储芯片的价格大幅上涨。消费存储卡的价格一度上涨了六倍多，使其成为当今最有价值的金融产品。 AI基础设施的需求爆发式增长，迅速耗尽了三大存储芯片工厂：三星、美光和SK海力士的产能。去年10月，SK海力士宣布其DRAM、NAND闪存和HBM三大主要产品线的产能已预定到2026年，三星和美光的HBM产能也已耗尽。 AI芯片所用的HBM内存利润率高，在产能分配时自然具有较高优先级。受此影响，消费品供给再度面临压力，消费品供给逐渐面临压力。各个下游产业。低端手机也成为存储芯片价格上涨的最大受害者。以盈利能力良好着称的传音首当其冲受到涨价影响，中低端车型占据了出货量的大部分。去年第三季度，传音在没有增加利润的情况下增加了销售额。收入增长22.6%。相比之下，净利润下降11%，毛利率下降2个百分点。虽然单季度业绩受该季度新机型推出影响较大，但全年预测显示，2025年传音销量和利润将翻倍，净利润仍将减半，将从全球手机排名第四的位置[3]跌落至其他公司[4]。如果传音变成这样，其他厂商中低端车型的困境可想而知。根据各个市场的发展情况，主要模式胆机制造商打算搁置新的低价产品线，专注于盈利能力更大的高端机型。今年早些时候，魅族以存储价格上涨的影响为由，宣布取消魅族22 Air的发布计划。随后，供应链泄漏消息称，小米、OPPO、vivo、传音等多家手机品牌将在2026年完成飞机订单削减10%至20%，中低端机型成为调整重点。[2]每当通货膨胀的时候，受害最深的似乎就是底层人民。由于昂贵的配套存储芯片的价格上涨，中低端手机因其特殊的定位，即严格的成本并不是很重要而受到重创。现代电子产品，包括手机，基本上都离不开内存和存储芯片，所以成本据说很高。你可以减少它的使用，但你不能消除它。据说这一点不太重要，因为它更多的是一个锦上添花的支撑功能，而不是决定手机功能体验的核心组件。决定手机低端、中端、高端的核心要素是屏幕、镜头和处理器。以小米的产品线为例，从中端的红米Turbo 4到高端旗舰小米17至尊纪念版，均拥有12GB配置+512GB。不过，相同内存配置的机型之间价格差异可达4700元。换句话说，内存是中低端手机与高端手机差异最小的环节。就像肯德基可乐游戏一样，你可以选择大杯、中杯或小杯，但决定游戏价值的是汉堡和炸鸡。无需关注手机品牌目前饱受涨价之苦的事实。 2022年，存储市场市场将受到内部（产能过剩）和外部（需求疲软）担忧的影响，价格将会崩溃。制造商（苹果除外）致力于“存储平价”，并且在提供配置方面尤其积极。千元的512GB/1TB机器随处可见。于是，存储价格纷纷暴涨，暴露出低成本的弹性，而这正是运营中低价手机的最大弊端。大多数消费电子产品的开发逻辑是首先查看价格范围和利润率，然后根据成本决定各种组件和传感器的选择。在固定价格的情况下，选择使用哪些部件就是对有限资源的按需分配。这是一个猜谜游戏。正如手机所特有的那样，高端手机的价格层层叠叠，所有顶级部件的价格都很高，但利润率更高，因此也更高。低辐射手机价格降低，淘汰不必要的零部件，节省必要的零部件，消除有限的利润空间。因此，自然下层车型的成本结构中，无法节省的“固定成本”比例较高。在这种情况下，假设手机厂商自行消化存储成本的增加，那么销售价格将保持不变，为高端设备留出更多的流动空间，而牺牲本已微薄的低端设备的利润率。如果制造商通过提价来支付更高的存储成本，那么低端手机将受到最严重的打击。根据 TrendForce 数据，iPhone Pro Max 12GB + 256GB 的内存成本约占总物料成本的 10%[1]。科研院所估算的BOM成本在2910元到3829元之间，其中内存的成本在300元左右。假设存储颗粒价格上涨50%，那么一部手机的存储成本将增加12GB+256GB的配置则上涨150元左右。 iPhone Pro Max售价9999元。即使满150元体现在价格上，10149元和9999元也很可能是针对苹果用户的平台活动补贴。消费品的价格越低，覆盖的消费群体就越多，受众对价格的敏感度也越高。当同样内存配置的机型售价在1500元左右时，150元的涨价或许已经让不少消费者望而却步。对于手机品牌来说，高端机型的利润会减少，而低端机型的亏损会增加。最好将产品线放在一边，等待存储价格下降。小米去年10月推出了全新的红米K90系列。标准版比上一代贵300元。 12GB+256GB和12GB+512GB存储规格的价格相差达到600元。顺便说一句，t之间的价格差异同年4月发布的Turbo 4 Pro的两种存储规格，售价仅400元。面对手机价格上涨，雷军无奈在微博发文“内存涨太多了”，并宣布上市一个月内降价300元。即使保时捷的价格上涨，如果您需要，您也更有可能继续购买它。然而，考虑到日产轩逸经济型车型的价格不断上涨，并且考虑到您将坐在其中，并且它是所有车型中唯一的真皮车型，您的更换计划可能会暂时搁置。漫长的冬季，AI基础设施需求将对存储能力造成压力，乙方成为主宰，手机厂商的供应链管理将被扰乱。大交易 例如，苹果在最近的财报中表示，内存供应面临巨大压力。据称，NAND Flash供货合同仅在第一季度签订，DRAM供货合同则在上半年签订，因此有必要根据情况讨论今年剩余时间的供货情况[6]。三星内部甚至还存在内存方面的“兄弟之争”。 Galaxy新机型的LPDDR5X内存颗粒的价格年内上涨超过100%，迫使移动部门要求邻近的半导体部门开后门以获得长期合同。令人惊讶的是，师兄弟拒绝了他。[7]任何友谊在KPI面前都是空的。三星和SK海力士上个月也向手机和PC客户发出警告，称后者应做好获取内存困难的准备。 [8] “直接或间接受到服务器相关产品强劲需求的影响。”这意味着手机内存何时耗尽、价格恢复正常范围将取决于何时AI需求首先得到满足。从谷歌、Meta 和其他科技公司最近的资本支出指引来看，距离这一点还有很长的路要走，这超出了分析师的预期。市场研究机构Trend Force自去年10月起至少三次公布2026年第一季度DRAM价格上涨预测，从最初的8%升至13%，从18%升至23%，再从55%升至60%。 l最新的预测数字已经在90%到95%之间。当内存真正成为卖方市场时，手机厂商的成本预期就有了很大的控制力。这已经变得不可能了。尤其是现实情况是“卖得越多，赔的钱就越多”，尤其是中低价位手机，利润微乎其微。根据Counterpoint Research的报告，智能手机正逐渐走向更高的价格。 2025年第四季度，全球平均售价首次突破400美元水平[9]，而中低端市场继续萎缩。在美国，同期价格低于 300 美元的车型销量下降了 7% [10]。第四季度智能手机全球平均售价首次突破400美元。只要人工智能的虹吸效应持续存在，设备制造商就会继续同样感受到供应链的寒意。由于定价更加灵活，我们预计进军高端市场的手机品牌将占据领先地位。他们将借此机会提高价格并进一步提高其平均售价，或者相反，降低价格并增加其市场份额。他们可以进以攻，退以守。考虑到手机市场稳定，高端产品和提高平均价格是任何品牌的首要任务。随着存储芯片价格的暴涨，“千元机时代”的终结也并非不可想象。参考文献[1] 全球SM2025年第三季度Artphone市场增长3%，新兴国家引领，Omdia [2] 全球智能手机市场增长4%，苹果连续第三年领先市场，Omdia 2025年第四季度[3] 小米、OPPO、vivo和传音降低全年出货量预测，界面新闻 [4] 智能手机SoC内存成本上升 TrendForce[5] 随着iPhone需求飙升和内存价格上涨，苹果无法获得足够的芯片， CNBC[6] 三星内部团队在价格飙升、激增、TechPowerup 的情况下将 DRAM 销售从年度销售转向季度销售[7] 三星、SK 海力士警告称，由于需求旺盛，PC 和手机的 AI 芯片将出现短缺，新闻[8] 全球智能手机平均售价季度首次突破 400 美元，Counterpoint Research [9] 2025 年第四季度：美国智能手机市场上涨同比1%，苹果份额增长至历史水平，与Counterpoint Research媒体合作ciweimeijiejun 如果您需要联系我们，可以在后面回复“加入群组”加入我们的社区地面。
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